كيفية جعل CAPM في Excel

يتطلب استثمار أرباح شركتك بحكمة السير في خط دقيق بين المكاسب التي تأمل في تحقيقها والمخاطر التي ترغب في تحملها للحصول عليها. توفر صيغة CAPM ، أو نموذج تسعير الأصول الرأسمالية ، طريقة رياضية لقياس استثمار محتمل في سوق الأوراق المالية مقابل استثمار خالي من المخاطر نسبيًا مثل حساب التوفير أو فاتورة الخزانة الأمريكية. تستخدم حسابات CAPM العائد التاريخي للسوق ونسخة تجريبية للأسهم الفردية ، أو التقلبات ، داخل هذا السوق. يمكنك إنشاء ورقة عمل CAPM باستخدام Microsoft Excel ومعلومات السوق والأسهم الحالية المتاحة عبر الإنترنت.

1

افتح Excel وابدأ جدول بيانات جديدًا بالنقر فوق "ملف" واختيار "جديد". حدد "مصنف فارغ" ضمن "القوالب المتوفرة".

2

حدد خلية جدول بيانات واكتب تسمية العمود للعائد المتوقع. على سبيل المثال ، اكتب "عودة متوقعة (إعادة)" في الخلية A1. قم بتغيير حجم الخلية بحيث يكون كل نص التسمية مرئيًا.

3

حدد خلية جدول بيانات واكتب تسمية العمود لمعدل استثمار خالي من المخاطر. على سبيل المثال ، اكتب "معدل عدم المخاطرة (Rf)" في الخلية A2.

4

اكتب قيمة "معدل المخاطرة (Rf)" في خلية مجاورة. على سبيل المثال ، إذا دفع البنك فائدة بنسبة 2.4٪ على الإيداع ، فاكتب 2.4 في الخلية B2.

5

حدد خلية جدول بيانات واكتب تسمية العمود لعائد السوق. على سبيل المثال ، اكتب "Market Return (Rrm)" في الخلية A3.

6

اكتب قيمة "عائد السوق (Rrm)" في خلية مجاورة. على سبيل المثال ، إذا كانت NASDAQ أو S&P تُرجع 3.6 بالمائة سنويًا ، فاكتب 3.6 في الخلية B3.

7

حدد خلية جدول بيانات واكتب تسمية العمود لتقدير السوق التجريبي للسهم الذي تريد الاستثمار فيه. على سبيل المثال ، اكتب "Beta (B)" في الخلية A4.

8

اكتب قيمة بيتا المقدرة في الخلية المجاورة للتسمية "Beta (B)". على سبيل المثال ، في وقت النشر ، كانت النسخة التجريبية لـ Apple (AAPL) هي 1.71. اكتب 1.71 في الخلية B4.

9

اكتب صيغة CAPM في الخلية المجاورة للخلية المسماة "العودة المتوقعة (Re)" باستخدام مراجع الخلية المناسبة. على سبيل المثال ، اكتب "= b2 + b4 * (b3-b2)" في الخلية B1 ، ثم اضغط على مفتاح "Enter".