كيفية إصدار سند الشركة

يعد إصدار سندات الشركات طريقة شائعة للشركات لجمع الأموال لعملياتها التجارية. الفكرة وراء إصدار سندات الشركات هي تأمين قرض تجاري مناسب لكل من المصدر (المقترض) وحامل السندات (المستثمر). تتضمن عملية الإصدار أطرافًا متعددة ويجب أن تمتثل للوائح الحكومية طوال العملية برمتها.

الاكتتاب

يجب أن تحصل الشركة المصدرة أولاً على خدمات ضامن ، والذي سيكون عادةً بنكًا استثماريًا. يسعى المكتتب لشراء السندات من المصدر وبيع السندات للمستثمرين. بسبب المخاطر التي ينطوي عليها شراء هذه السندات ، سوف يسعى المتعهدون إلى إقامة شراكات مع البنوك الاستثمارية الأخرى لتقاسم مسؤوليات ومخاطر الاكتتاب. يشار إلى هذه الشراكة باسم نقابة. سيحصل المكتتب والمُصدر على مساعدة المستشار القانوني طوال العملية.

التدقيق المطلوب

يجب على المُصدر تقديم بيان التسجيل ونشرة الإصدار الأولية إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات قبل 20 يومًا من الطرح العام لسند الشركة. قد يكون لدى المُصدر خيار التسجيل "على الرف" ، مما يعني أن المُصدر يمكنه تسجيل السند دون الحاجة إلى بيع الإصدار بأكمله دفعة واحدة - وهذا يسمح للمُصدر بتحديد وقت دخول الإصدار إلى سوق السندات وفقًا لظروف السوق .

هيكلة السندات

أكبر مشتري سندات الشركات هم من المستثمرين المؤسسيين ، وغالبًا ما يقوم الضامنون باستطلاع آراء هؤلاء المستثمرين للمساعدة في تحديد معدلات الكوبون المناسبة وآجال الاستحقاق. من المهم أن يقوم المكتتب بهيكلة سندات الشركات هذه وفقًا للأهداف الاستثمارية لكل من المصدر والمستثمر. بمجرد تحديد التسعير الأولي لإصدار السندات ، سيقدم الضامن التسعير إلى تقرير التجارة ومحرك الامتثال

جلب السندات إلى السوق

الضامن مسؤول عن إيداع بعض الأوراق لدى مؤسسة الإيداع والمقاصة. بمجرد تقديم هذه الأوراق ، سيبدأ المكتتب في البيع العام لإصدار سندات الشركة. ستكون الرسوم التي يكسبها المكتتب هي السعر الأولي المدفوع للمصدر مقابل الحصول على سند الشركة ، مطروحًا منه السعر الذي يتم به عرض سند الشركة للجمهور.