شرح المشتقات في سوق الأسهم

المشتقات هي شكل من أشكال الاستثمار الذي يعتمد على التغيرات في أداة مالية معينة. وهي تتميز عادة بالالتزامات التعاقدية بين طرفين مع أفكار متعارضة لظروف السوق. بالإضافة إلى ذلك ، فإن معظم المشتقات تتمتع برافعة مالية عالية ، مما يعني أن نسبة المخاطرة إلى المكافأة مرتفعة. هناك العديد من أنواع المشتقات المتاحة للمشاركين في السوق.

خيارات الأسهم

تعد خيارات الأسهم من بين المشتقات الأكثر شعبية والمخاطرة والمتاحة للمستثمرين والمتداولين. خيار الأسهم هو عقد لشراء أو بيع سهم معين بسعر محدد في أي وقت قبل انتهاء صلاحية العقد. يوفر خيار "Call" لمشتري الخيار الحق في شراء الأسهم بالسعر المحدد بينما يوفر خيار "put" الحق في بيع الأسهم بسعر محدد مسبقًا. في الولايات المتحدة ، يتحكم عقد واحد في 100 سهم من الأسهم "الأساسية". على سبيل المثال ، إذا تم تداول سهم يحمل علامة ABC بسعر 100 دولار لكل سهم ، فقد يوفر خيار الشراء للمشتري الحق في شراء أسهم ABC بسعر 110 دولارات للسهم في أي وقت بين شراء العقد وتاريخ انتهاء صلاحيته. قد ينتهي العقد في غضون شهر أو سنوات من الآن.العقد ليس له قيمة تذكر لصاحب الخيار ما لم يرتفع سعر ABC. ولكن إذا تم تداول ABC في النهاية مقابل 120 دولارًا لكل سهم ، فيمكن لصاحب المكالمة شراء الأسهم بخصم من سعر السوق. بدلاً من ذلك ، يمكن لحامل الخيار ببساطة بيع العقد في السوق المفتوحة لتحقيق ربح ، حيث أصبح العقد الآن أكثر قيمة.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي مشتقات مضاربة حيث يكون الكيان الأساسي هو مؤشر سوق الأوراق المالية أو سلعة مثل اللحم البقري أو الذرة أو غيرها من المركبات الاقتصادية. يقوم الطرفان في العقد الآجل ببساطة بالمضاربة على القيمة المستقبلية للكيان الأساسي ويقومان برهان من نوع ما بناءً على هذا الرأي. العقود الآجلة هي مشتقات "تتم تسويتها نقدًا" يتم تداولها في السوق المفتوحة. بينما تستقر خيارات الأسهم في الأسهم الفعلية إذا اختار صاحب الخيار تنفيذ العقد ، فإن العقود الآجلة لا توفر عنصرًا تعاقديًا أو كيانًا كجزء من شروط المشتقات. بدلاً من ذلك ، إذا اختار صاحب العقد المستقبلي تنفيذ شروطه ، فإنه يتلقى ببساطة نقودًا إذا كانت تكهناته صحيحة. في أغلب الأحيان ، يقوم متداولو العقود الآجلة ببيع العقد نفسه لاحقًا لتحقيق ربح أو خسارة ناجمة عن التغيرات في قيمة الأصل.

المهاجمون

يتم إبرام عقد آجل بين طرفين يتفقان على تحويل النقد فيما بينهما بناءً على نتيجة ظروف السوق. لكل طرف رأي مخالف حول الكيفية التي من المحتمل أن تتغير بها قيمة الكيان الأساسي. يمكن أن يكون الكيان الأساسي أي شيء لأن العقد قابل للتخصيص بالكامل. على سبيل المثال ، قد يقوم الطرفان ببناء العقد الآجل حول التنبؤ بتغير السعر في سهم واحد أو مؤشر سوق الأوراق المالية بأكمله. عندما يتحرك السهم ، كان أحد أعضاء العقد محقًا في توقعه بينما كان الآخر على خطأ. وبالتالي ، يدفع الخاسر للفائز النقد المحدد في العقد. لكن هذه العقود يمكن أن تكون أكثر تعقيدًا من ذلك حيث لا يوجد حد للإبداع الذي قد يستخدمه المشاركون في العقد عند صياغة الاتفاقية. العقود الآجلة هي شكل واحد من أشكال الأمام ،لكنها موحدة لتسهيل التجارة السهلة من قبل الجماهير. لا يتم تداول العقود الآجلة غير الآجلة في أي بورصة.