ما هو التدفق النقدي التفاضلي؟

للحفاظ على قدرتها التنافسية في صناعاتها وتعظيم الأرباح المحتملة ، غالبًا ما تتخذ الشركات الصغيرة مشاريع جديدة. يشار إلى مقدار التدفق النقدي التشغيلي الإضافي الذي تمتلكه الشركة تحت تصرفها نتيجة توليها مشروعًا جديدًا باسم التدفق النقدي التفاضلي أو التدفق النقدي الإضافي.

ايجابي وسلبي

يعتمد قرار الشركة على تنفيذ مشروع ما عادةً على قيمة التدفق النقدي التفاضلي المتوقع للمشروع. يخبر التدفق النقدي التفاضلي الإيجابي الشركة أن المشروع سيولد زيادة في التدفق النقدي ، في حين أن التدفق النقدي التفاضلي السلبي سيؤدي إلى انخفاض في الدخل التشغيلي. لتحديد قيمة التدفق النقدي التفاضلي ، يجب على الشركة مراعاة المصروفات الأولية أو التدفق النقدي من تولي المشروع والقيمة النهائية أو صافي التدفق النقدي من إنهاء المشروع.

النفقات الأولية

عند تحديد صافي الإنفاق الاستثماري الأولي للتدفق النقدي التفاضلي ، يجب تضمين العديد من الاعتبارات المالية. من بينها مقدار النفقات النقدية التي يجب على الشركة القيام بها لتولي المشروع وإكماله ، بالإضافة إلى التغييرات في صافي رأس المال العامل بسبب المشروع. يجب أيضًا تضمين مبلغ التدفق النقدي الصافي الناتج عن بيع المعدات الموجودة أو غير المفيدة وأي ائتمانات ضريبية مطبقة في صافي نفقات الاستثمار الأولي.

تدفق مالي

تعتمد الشركات على التدفق النقدي التشغيلي للحفاظ على عملياتها اليومية. عند التفكير في مشروع جديد للشركة ، يجب على الشركة تقييم صافي التدفق النقدي التشغيلي ، وهو شكل آخر من أشكال التدفق النقدي التفاضلي. صافي التدفق النقدي التشغيلي يساوي قيمة إيرادات الشركة مطروحًا منها المصروفات والمسؤولية الضريبية لفترة زمنية محددة. عند تقييم المشروع ، يجب أن يتداخل الإطار الزمني المستخدم مع الإطار الزمني المتوقع للمشروع.

القيمة النهائية

تعتبر القيمة النهائية للمشروع نوعًا رئيسيًا آخر من التدفقات النقدية الإضافية التي يجب تقييمها عند مراجعة جدوى المشروع. يشار إليها أيضًا باسم صافي قيمة الإنقاذ ، ويشمل هذا التدفق النقدي التفاضلي صافي التدفق النقدي بعد الضريبة من إنهاء أو تصفية أو بيع المشروع المقترح. قد يحدث مثل هذا السيناريو إذا أصبح المشروع غير مستدام من الناحية المالية. تتضمن قيمة صافي الإنقاذ تكلفة بيع الأصول المرتبطة بالمشروع والتنظيف والإزالة والإفراج عن أي صافي رأس مال عامل.